Aerodrome Basic vs Slipstream: como funciona cada modelo?

Na Aerodrome, a principal DEX da rede Base, existem dois modelos de pool. O Basic é o modelo tradicional: sua liquidez cobre todos os preços e você não precisa escolher faixa. O Slipstream é o modelo de liquidez concentrada: você escolhe a faixa, o capital rende mais dentro dela, mas pode sair do range.

O que é uma pool Aerodrome Basic

No Basic, você deposita os dois tokens e sua liquidez fica ativa em qualquer preço. Existem duas versões:

• Volátil: usa a fórmula clássica x · y = k. Serve para pares que oscilam entre si, como ETH/USDC.
• Estável: usa uma curva feita para ativos que valem quase o mesmo, como USDC/USDT. Ela concentra a liquidez perto da paridade e permite trocas com pouco impacto no preço.

A posição Basic é representada por tokens de LP, não por NFT. Ela nunca fica "fora do range" — mas, por espalhar o capital em todos os preços, cada dólar rende menos taxas.

O que é o Aerodrome Slipstream

No Slipstream, você escolhe um limite inferior e um superior de preço. Enquanto o preço está dentro dessa faixa, todo o seu capital trabalha nela, o que gera muito mais receita por dólar. Se o preço sair da faixa, a posição fica 100% em um dos tokens e para de render até o preço voltar ou você reposicionar. Cada posição é um NFT.

Exemplo: o mesmo capital nos dois modelos

Imagine US$ 10.000 em um par ETH/USDC, com ETH a US$ 2.000:

• Basic volátil: o capital cobre de zero ao infinito. Só uma pequena parte dele está perto do preço atual, onde as negociações acontecem.
• Slipstream de US$ 1.800 a US$ 2.200 (±10%): todo o capital fica nessa faixa. Em liquidez concentrada, uma faixa de ±10% rende cerca de 20 vezes mais por dólar do que a mesma liquidez espalhada em todos os preços — enquanto o preço estiver dentro dela.

O preço dessa eficiência é a necessidade de acompanhamento: uma alta de mais de 10% no ETH tira a posição da faixa, e ela para de render.

Recompensas em AERO: valem para os dois modelos

Tanto no Basic quanto no Slipstream, a posição pode ser colocada em stake no gauge da pool. Com stake, o LP recebe emissões de AERO além das taxas de negociação — a emissão se soma às fees, não as substitui.

No Slipstream em stake, só a liquidez dentro da faixa recebe emissões. Fora do range, a posição para de receber AERO também.

Basic ou Slipstream: qual escolher

• Basic: para quem quer uma posição "configure e esqueça", sem risco de sair da faixa, aceitando rendimento menor por dólar.
• Basic estável: para pares de stablecoins, com risco de preço muito baixo.
• Slipstream: para quem aceita acompanhar a posição e reposicionar quando necessário, em troca de mais eficiência.

Como comparar posições Basic e Slipstream

Comparar só o valor das taxas engana: uma posição Slipstream pode acumular mais taxas e, ainda assim, ter resultado pior se passou muito tempo fora da faixa ou sofreu mais Impermanent Loss. Compare capital aportado, valor atual, rendimento total (taxas + AERO) e o resultado contra simplesmente segurar os tokens.

O SafeVault Performance Tracker acompanha posições Aerodrome Basic e Slipstream com essas métricas, contando o AERO como rendimento. E o app avisa quando uma posição Slipstream sai da faixa.

Perguntas frequentes

Pool Basic sofre Impermanent Loss?
Sim, a versão volátil sofre, como qualquer pool x · y = k. A versão estável sofre pouco enquanto os ativos se mantêm na paridade.

Posso converter uma posição Basic em Slipstream?
Não diretamente. É preciso retirar a liquidez e abrir uma nova posição no Slipstream.

O Slipstream sempre rende mais?
Por dólar, dentro da faixa, sim. No resultado final, depende de quanto tempo a posição fica na faixa e do custo de reposicionar.

Conclusão

Basic e Slipstream atendem perfis diferentes: o Basic troca eficiência por simplicidade; o Slipstream troca simplicidade por eficiência. Os dois podem receber AERO com stake.

Identificar o modelo de cada posição é essencial para interpretar o resultado — e para decidir onde vale colocar o próximo dólar.